投资理念 · Investment Philosophy



把脉投资:穿越牛熊的周期价值投资之道
秉持「宏观周期驱动 + 价值成长导向」的复合投资理念,以宏观经济周期与产业趋势为罗盘,对股票、债券、商品等大类资产进行动态评估,在时代浪潮中捕捉确定性机会。区别于单一资产的线性思维,我们的宏观策略通过跨周期、跨品类的立体配置,构建起穿越牛熊的稳健收益框架 —— 这不仅是投资方法论的革新,更是实现长期复利的核心引擎。

策略内核:可复制的复利增长逻辑
我们的投资体系以「先宏观定方向,再微观选标的」为原则,通过四步闭环实现风险与收益的动态平衡:

1、宏观周期定位:在时代脉络中寻找机会窗口
从政策周期、货币周期、市场周期的三维共振中锁定资产配置主线:
防守型配置案例:2018 年宏观去杠杆叠加市场估值高位,我们前瞻性布局可转债,以「下有债底保护,上有权益弹性」的特性抵御系统性风险;
进攻型布局案例:近年政策转向「中央加杠杆」驱动经济复苏,叠加市场情绪冰点与企业估值洼地,我们在港股市场低谷期重仓非银金融板块,捕获价值修复红利。

2、行业赛道精选:聚焦高成长护城河企业,建立金字塔式股票池筛选机制:
核心层:纳入行业龙头及未来 3-5 年具备明确成长逻辑的企业(如盈利模式独特、技术壁垒高筑、市场份额持续提升的标的);
观察层:对缺乏竞争壁垒或增长逻辑模糊的企业保持审慎,仅作为行业基本面的跟踪样本。

3、价值定价体系:挖掘「价格与价值的剪刀差」
拒绝追涨杀跌的市场博弈,专注企业 「内生价值」研究:
财务健康度:聚焦 ROE(净资产收益率)、自由现金流等核心指标,剔除「伪成长」企业;
战略前瞻性:深度研判管理层战略执行力,评估技术迭代、商业模式创新对长期价值的驱动作用。

4、仓位管理哲学:用确定性对冲不确定性
奉行「模糊的正确优于精确的错误」原则:
对高景气赛道中的核心标的(如兼具成长性与估值优势的企业),给予超配仓位以捕获 β 收益;
对周期型机会或阶段性主题投资,以卫星仓位参与,控制风险敞口。
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